近日，科创板指数产品规模首次破千亿。

　　上交所发布微信公众号近日发布文章称，5月15日，科创板指数产品规模已达到1019亿元，首次突破千亿大关。其中，科创50指数规模已增长至958亿元，成为产品规模增长最快的指数。

　　上周（5月12日），证监会宣布，启动科创50ETF期权上市工作。对此，上交所也表示，将在证监会指导下认真做好科创50ETF期权上市准备。

　　分析人士认为，科创50ETF期权的推出，可有效满足科创板投资者的风险管理需要，吸引中长期资金入市，还有助于提高标的ETF流动性，提高市场定价效率，增强市场韧性，支持科创板长期健康发展。从历史数据来看，上交所沪深300ETF期权和中证500ETF期权上市后，标的ETF的流动性有了明显的提高。

　　那么科创板成立至今成绩如何？哪些细分赛道值得关注？相关基金的配置时机又是否到来了？本文一起来分析下。

　　一、科创50领跑，科创板公司营收破万亿

　　1、科创板50领跑大盘

　　年初以来（截至5月19日，下同），科创50指数收涨8.36%，领涨沪深300等大盘指数。

　　另外，科创50板块活跃度（年初至今成交额变动）也高于沪深300、中小100指数。

　　（图源：华西证券（002926））

　　华西证券认为：去年年底以来数字经济相关政策密集出台，与此同时以ChatGPT 为代表的技术进步引爆市场对于数字经济产业新一轮变革的强预期，以TMT为主的科技股大幅上涨推动科创50表现强势，科创板表现较优。

　　2、科创板突破500家，整体营业收入首次突破万亿元

　　科创板定位高度契合国家战略，抖客网，科技创新、自主可控是当前政策规划的两大关键词。

　　进一步来看，科创板重点聚焦：新一代信息技术、高端装备、生物医药、新材料、节能环保、新能源等六大科技前沿领域。

　　业绩上，科创板开板四年成绩斐然。据4月底上交所发布数据，2022年板块公司突破500家，整体营业收入首次突破万亿元，净利润首次突破千亿元，研发投入首次突破千亿元。

　　上市公司数量上，注册制等制度红利正推动科创板IPO快速扩容。华西证券统计数据显示，截至2023年5月12日，科创板共实现521家公司上市，实现首发募资8124.22亿元，占同期A股IPO数量的31.90%，占同期A股IPO募集金额的41.86%；此外，硬科技定位获得了市场认可，平均超募比为28.64%。

　　3、2023Q1公募基金加仓科创板

　　自2019年开市以来，基金在科创板的持仓占比逐步提升，财通证券（601108）统计2023Q1公募基金继续增配科创板1.12%至9.05%；基金科创板持仓中寒武纪-U、芯原股份、晶晨股份等新进重仓股TOP20多为电子行业个股。

　　科创板超配比例从2022Q4的0.55%升至1.33%，是基金在A股各板块中的主要加仓方向。

　　（图源：财通证券）

　　二、科创50估值低位、相关ETF规模大增

　　当下科创板指数基金共有34只，其中跟踪科创50的指数基金有24只。

　　上证科创板50成份指数由科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。

　　上交所发布微信公众号近日发布文章称，科创50指数汇聚科技龙头，2022年合计实现营业收入6105.82亿元，归母净利润713.50亿元，占板块整体营业收入的50%和整体净利润的63%，营业收入和归母净利润均同比增长44%，成为板块增长的“压舱石”。

　　科创50一季报优于科创板整体。报告期内，科创50公司实现营收同比增长13.4%，远高于科创板整体的0.30%；实现归母净利润同比增长-7.4%，优于科创板整体的-46.8%。

　　科创50估值处于底部区间。截至2023年5月19日，科创50指数PE（TTM）为43.69倍，位于近3年30%的分位点。

　　银河证券认为，在今年经济弱复苏大环境背景下，具备相对配置价值，叠加政策面持续推进数字经济，产业面AIGC科技浪潮来袭，看好科创50配置价值。

　　科创50前10大权重股为中芯国际、金山办公、中微公司、天合光能、寒武纪-U等今年来热门个股，其合计权重占比超过50%，很大程度上影响指数的走势。

　　个股行情看，第5大权重股寒武纪-U年初至今涨近超251%，中微公司、金山办公、传音控股也涨超50%。

　　跟踪科创50的指数基金中，基金规模最大的为科创50ETF。截至5月18日，最新规模为613.81亿元，为非货币ETF市场仅次于沪深300ETF的规模第二大ETF，相较于成立期规模翻超10倍。年初至今，该ETF总份额增加超过60亿份。

　　平均来看，跟踪科创50指数的ETF规模相较于基金成立日平均翻了3倍。

　　除了跟踪科创50外，其他科创板指数基金共有10只，主要是跟踪科创材料指数、科创芯片、科创信息（300730）三只指数，基金规模普遍偏小，平均管理规模为6.97亿元，其中规模最大的为科创芯片ETF管理规模为48亿元，创历史新高。

　　三、科创板主题基金：年初以来平均回报率为正

　　除了指数基金，科创板主题基金当下共有92只（AC份额分开计算），年初以来平均回报率为1.59%，但业绩上首位相差近34%。

　　长期回报率，5只科创板主题基金成立以来回报超100%。以上92只主题基金平均成立年限为2.95年，成立以来回报率平均为24.29%，大幅跑赢同期沪深300（-3.4%），其中易方达科技创新、大成科创主题A、南方科技创新A、汇添富科技创新A、南方科技创新C共5只基金成立以来回报均超100%。另外，成立至今回报率首尾相差205%，差距也比较明显。

　　科创板主题基金中，年初以来回报率超10%的共有15只，其中回报率第一名为华安科技创新A回报率17.54%，基金规模（2023年一季报）为3.63亿元。

　　华安科技创新A前10大重仓股也均是TMT行业的热门股：金山办公、中国软件、海光信息、太极股份（002368）、中兴通讯、精测电子（300567）、科大讯飞（002230）、星环科技-U、大华股份（002236）、中科曙光（603019），合计持仓比例占基金净值比为42.66%，持仓占比相对集中。